المخاطر في خيارات التداول

مخاطر تداول الخيارات.

ما هي مخاطر تداول الخيارات؟

الأسهم اختيار ماستر!

"ربما الأكثر دقة اللقطات الأسهم في العالم".

الخيار مخاطر التداول: الكلمة الرسمية.

مخاطر تداول الخيارات المتعلقة بالخيارات المشترين هي:

مخاطر تداول الخيارات المتعلقة ببائعي الخيارات هي:

مخاطر تداول الخيارات الأخرى المذكورة هي:

الخيار مخاطر التداول: كلمة أوفيكال باختصار.

اخليار مخاطر التداول: 3 عوامل املخاطرة الكلية.

المخاطر الرئيسية (مخاطر السوق)

المخاطر الرئيسية أو مخاطر السوق هي مخاطر عدم تحرك السوق بشكل عام في اتجاهك المتوقع. إذا كنت المكالمات طويلة على مجموعة كاملة من الأسهم ثم الخطر الرئيسي سيكون من خطر أن السوق قد تعطل، مع كل ما تبذلونه من المكالمات من المال (أوتم). بشكل عام، كلما زادت الأسهم وأكثر تنوعا الأسهم التي تستثمر في، وارتفاع فرصة أن محفظتك سوف تتحرك ككل أقرب إلى كيفية السوق بشكل عام يتحرك. تذكر أن مؤشر داو الذي نعرفه اليوم يتكون من 30 سهم. شراء أسهم أو خيارات الاتصال على هذه الأسهم 30 سوف تعطيك محفظة التي تتحرك بالضبط كيف يتحرك داو. هذا هو مخاطر تداول الخيارات الهامة إذا كنت تنفذ استراتيجية طويلة خيارات الدعوة عبر مجموعة واسعة من الأسهم.

المخاطر الثانوية (مخاطر القطاع)

المخاطر الثانوية أو مخاطر القطاع هي مخاطر عدم نجاح قطاع كامل من الأسهم بشكل جيد. وهناك أوقات لا تحقق فيها قطاعات سوق محددة أداء جيدا لأسباب اقتصادية أساسية، مما يؤدي إلى تعطل جميع الأسهم في تلك القطاعات بالذات. هذا هو مخاطر تداول الخيارات الهامة للمتداولين الخيار الذي ينفذ استراتيجيات صاعدة على الأسهم من اثنين فقط من القطاعات.

المخاطر الفردية (مخاطر الأسهم الفردية)

المخاطر الخطيرة هي مخاطر أن أسهم الشركة التي اشتريتها يتم تنفيذها من قبل الأحداث التي تحدث لتلك الشركة بعينها. إذا كنت تشتري أسهم شركة شيز، فإنك تدير المخاطر الفريدة من أن الشركة تفلس فجأة. هذا هو مخاطر تداول الخيارات التي تؤثر على التجار الخيار الذين وضعوا كل أموالهم على خيارات الأسهم واحد أكثر من غيرها.

المخاطر المرتبطة بخيارات التداول.

في مقدمة لدينا لتداول الخيارات قدمنا ​​بالفعل شرحا مفصلا للخيارات وما هو تداولها ينطوي، جنبا إلى جنب مع لمحة عامة عن جميع المزايا. إذا كنت تنظر بجدية في هذا الشكل من التداول كجزء من استراتيجية الاستثمار الخاصة بك، أو كلها، فإن هذه الموضوعات الأساسية مهمة جدا.

ومن المستحسن أيضا، قبل أن تبدأ في الواقع، يمكنك أيضا فهم بعض الجوانب السلبية لخيارات التداول والمخاطر التي ينطوي عليها.

مع أي شكل من أشكال الاستثمار، رأس المال الخاص بك هو في نهاية المطاف في خطر إلى حد ما في أقرب وقت كنت استثماره، وتجارة الخيارات لا يختلف. في حين أن هناك عددا من الطرق التي يمكنك الحد من المخاطر الخاصة بك، من خلال استخدام استراتيجيات التداول المناسبة على سبيل المثال، هناك بعض المخاطر المباشرة وغير المباشرة التي يجب أن تكون على علم حقا. في هذه الصفحة، نقدم المزيد من التفاصيل حول هذا الموضوع، والتي تغطي ما يلي:

الخسائر المحتملة في تداول الخيارات.

أحد الأسباب العديدة التي يختارها المستثمرون لخيارات التجارة هو بسبب المرونة والتنوع الذي يقدمونه، ومجموعة واسعة من الاستراتيجيات التي يمكن استخدامها. على وجه الخصوص، هناك عدد من الاستراتيجيات التي يمكن استخدامها للحد من مخاطر اتخاذ موقف أو تقليل التكاليف الأولية لاتخاذ موقف.

مع بعض استراتيجيات المخاطر المحدودة، فمن الممكن للدخول في التجارة ومعرفة بالضبط ما هو الحد الأقصى للخسارة المحتملة، والتي يمكن أن تكون مفيدة جدا عند التخطيط للتداول. ومع ذلك، يعتبر تداول الخيارات على نطاق واسع أن تكون عالية المخاطر وأنه من الممكن بالتأكيد أن تجعل خسائر كبيرة. من الواضح أنه كلما تعلمت والمزيد من الخبرة تحصل على أقل احتمالا لك لجعل خسائر كارثية، ولكن حتى التجار من ذوي الخبرة يمكن أن يخطئ ومن المهم أن نعرف أي نوع من المخاطر التي تتعرض لها.

ومن المزايا الرئيسية التي كثيرا ما يتم ذكرها هو أنه يمكنك استخدام النفوذ من أجل مضاعفة قوة رأس المال بشكل فعال. على سبيل المثال، إذا اشتريت $ 1،000 قيمة من خيارات الاتصال على أساس أسهم الشركة X ثم هل يمكن أن تقف لجعل أرباح أكبر بكثير. إذا ارتفع هذا المخزون، ثم يجب أن تستثمر مباشرة أن $ 1،000 في الأسهم.

ومع ذلك، فإن الجانب الآخر لهذا هو إذا انخفض السهم في القيمة، أو حتى بقيت مجرد نفسه، قد تنتهي خيارات المكالمة الخاصة بك لا قيمة لها، وسوف تفقد كامل $ 1،000. لو كنت قد اشتريت الأسهم بدلا من ذلك، سوف تفقد فقط كل ما $ 1،000 إذا أفلست الشركة X. هذا يسلط الضوء على خطر كبير، أنه من الممكن للخيارات التي تشتريها لإنهاء لا قيمة لها، وهذا يعني أنك تفقد أي شيء كنت استثمرت في تلك العقود.

وبالمثل، عند كتابة الخيارات، يمكنك ربما تفقد مبالغ كبيرة من المال إذا يتحرك الأمن الأساسي بشكل كبير في السعر في اتجاه غير مواتية. هناك خطوات يمكنك اتخاذها للحد من الخسائر، مثل استخدام أوامر وقف الخسارة أو خلق فروقات، ولكن من المهم أن تكون على دراية بالخسائر المحتملة التي يمكن أن تتكبدها سواء شراء العقود أو كتابتها.

تعقيدات تداول الخيارات.

إن طبيعة تداول الخيارات والتعقيدات التي ينطوي عليها الأمر تشكل خطرا بحد ذاته. في حين أنه ليس حقا أن من الصعب فهم الأساسيات، وبعض جوانب تداول الخيارات والاستراتيجيات التي يمكنك استخدامها هي أكثر تعقيدا بكثير. إنه خطأ شائع إلى حد ما بالنسبة للمستثمرين، وخاصة المبتدئين، حتى لا يفهموا تماما ما يقومون به، وهذا يمكن أن يكون خطأ خطير جدا.

يمكنك التغلب على هذا الخطر من خلال التعلم قدر الإمكان، بما في ذلك الموضوعات المتقدمة، وفقط باستخدام الاستراتيجيات التي كنت على دراية تماما. فمن السهل جدا أن تخمين ثانيا ما تقومون به ولماذا، وهذا شيء يجب أن تحاول حقا لتجنب. سوف تعطيك المعرفة الثقة.

السيولة من الخيارات.

تداول الخيارات هو أكثر شيوعا بكثير مما كان عليه، مع تزايد عدد المستثمرين المتورطين، ولكن لا يزال هناك بعض القضايا مع السيولة من خيارات معينة. لأن هناك الكثير من أنواع مختلفة، فمن الممكن تماما أن أي خيار معين كنت ترغب في التداول قد يتم تداولها فقط في حجم منخفض جدا.

وهذا يمكن أن يمثل مشكلة، لأنه قد يجعل من الصعب لجعل الصفقات المطلوبة بأسعار مناسبة. انها ليست قضية رئيسية إذا كنت تتداول في كميات صغيرة جدا أو فقط تداول الخيارات الأكثر شعبية، ولكن بالنسبة لأولئك تداول كميات كبيرة أو أقل الخيارات السائدة يمكن أن تخلق مخاطر إضافية. وعادة ما تستخدم البورصات صناع السوق لضمان مستويات معينة من السيولة، ولكن هذا لا يؤدي بالضرورة إلى إزالة المشكلة تماما.

تكاليف خيارات التداول.

وترتبط التكاليف المرتبطة بتداولها ارتباطا وثيقا بسيولة بعض الخيارات. يتم دائما اقتباس سعر عقد الخيارات في البورصات مع سعر العرض وسعر الطلب. سعر الشراء هو السعر الذي تتلقاه لكتابتها وسعر الطلب هو السعر الذي تدفعه مقابل شرائها.

سعر الطلب هو دائما أعلى من سعر العطاء، والفرق بين هذين السعرين يعرف باسم عرض التسعير أسك، أو انتشار. انتشار هو في الأساس تكلفة غير مباشرة من خيارات التداول، وأكبر انتشار والمزيد من هذه التكاليف زيادة. وسيؤدي نقص السيولة عموما إلى انتشار أكبر، وهذا خطر آخر يحتمل أن يكون كبيرا.

ويمكن أيضا أن تكون التكاليف المباشرة لخيارات التداول أعلى من بعض أشكال الاستثمار الأخرى: وتحديدا العمولات التي يتقاضاها الوسطاء. هذه التكاليف هي جزء لا يمكن تجنبه من أي نوع من الاستثمار، وينبغي دائما أن تؤخذ في الاعتبار في أي خطة التداول التي تعد. السبب في أنها ذات صلة خاصة لتداول الخيارات هو أن معظم الاستراتيجيات تنطوي على خلق ينتشر.

إنشاء خيارات انتشار ينطوي على إدخال اثنين أو أكثر من المواقف على خيارات مختلفة تقوم على نفس الأمن الأساسي. وهناك أسباب وجيهة جدا لخلق هذه الفروقات، ولكن الحقيقة هي أن اتخاذ مواقف متعددة على نحو فعال على تجارة واحدة يؤدي إلى ارتفاع اللجان.

الوقت تسوس.

وهناك خطر آخر لا مفر منه وهو تأثير تسوس الوقت. جميع الخيارات لها نوع من قيمة الوقت المعينة في لهم، وعادة ما يكون أطول لديهم حتى انتهاء صلاحية أعلى قيمة ذلك الوقت. ولذلك، فإن أي خيارات كنت تملك سوف تفقد دائما بعض من قيمتها مع مرور الوقت. وبطبيعة الحال، هذا لا يعني أنها دائما تنخفض في القيمة، ولكن تسوس الوقت يمكن أن يؤثر سلبا على قيمة أي الخيارات التي تحتفظ بها ل.

يمكنك قراءة المزيد عن تسوس الوقت هنا.

هناك بعض المستثمرين الذين يدركون المخاطر التي تنطوي عليها خيارات التداول، وبسبب هذا يقررون تجنب الخيارات كمركبات استثمارية. والحقيقة البسيطة هي أنه ليس للجميع. انها وسيلة فريدة نسبيا للاستثمار وهناك بعض المزالق والسقوط.

ومع ذلك، لا يوجد أي شكل من أشكال الاستثمار دون مساوئه وهناك أيضا أسباب كثيرة لماذا خيارات التداول هو فكرة جيدة. هناك بالتأكيد العديد من المستثمرين الذين لا تجعل المال جيدة جدا من ذلك، وأنه من الممكن تماما لأحد أن يفعل ذلك. إذا كنت تفكر في التورط، فإن قرارك يجب أن يستند حقا إلى ما إذا كانت مزايا خيارات التداول تفوق المخاطر التي تنطوي عليها وجهة نظرك.

إذا كنت تشعر أن خيارات التداول هو لك، ثم الشيء التالي الذي تحتاج منطقيا لمعرفة هو حيث يمكنك شراء وبيع وكتابة الخيارات. لمزيد من المعلومات حول هذا الموضوع المهم بشكل واضح، يرجى قراءة الصفحة التالية في هذا القسم: أين خيارات التجارة.

دليل تداول الخيارات ناسداك.

وقد حظيت خيارات الأسهم اليوم بأنها واحدة من أنجح المنتجات المالية التي سيتم إدخالها في العصر الحديث. وقد أثبتت الخيارات أن تكون أدوات الاستثمار متفوقة وحكيمة تقدم لك، والمستثمر، والمرونة والتنويع والسيطرة في حماية محفظتك أو في توليد دخل الاستثمار إضافية. نأمل أن تجد هذا ليكون دليلا مفيدا لتعلم كيفية التجارة الخيارات.

خيارات الفهم.

الخيارات هي الأدوات المالية التي يمكن استخدامها بشكل فعال في ظل كل حالة السوق تقريبا، ولكل هدف استثمار تقريبا. من بين بعض الطرق العديدة، يمكن أن تساعدك الخيارات:

حماية استثماراتك مقابل انخفاض أسعار السوق زيادة دخلك على الاستثمارات الحالية أو الجديدة شراء حقوق الملكية بسعر أقل الاستفادة من ارتفاع أو انخفاض سعر السهم دون امتلاك حقوق الملكية أو بيعه بشكل مباشر.

فوائد خيارات التداول:

منظم، كفاءة والسوق الأسواق.

وتسمح عقود الخيارات الموحدة لأسواق الخيارات المنظمة والفعالة والسائلة.

المرونة.

الخيارات هي أداة استثمارية متعددة الاستخدامات. وبسبب هيكلها الفريد للمخاطر / المكافآت، يمكن استخدام الخيارات في العديد من التوليفات مع عقود الخيارات الأخرى و / أو الأدوات المالية الأخرى للحصول على الأرباح أو الحماية.

ويتيح خيار حقوق الملكية للمستثمرين تحديد السعر لفترة محددة من الزمن يمكن للمستثمر من خلالها شراء أو بيع 100 سهم من حقوق الملكية مقابل علاوة (سعر)، وهي نسبة مئوية فقط مما يدفعه أحد لامتلاك حقوق الملكية بشكل مباشر . وهذا يسمح للمستثمرين الخيار للاستفادة من قوتهم الاستثمارية مع زيادة المكافأة المحتملة من تحركات أسعار الأسهم.

مخاطر محدودة للمشتري.

وبخلاف الاستثمارات الأخرى التي قد لا تكون للمخاطر حدود لها، فإن تداول الخيارات يقدم خطرا محددا على المشترين. خيار المشتري على الاطلاق لا يمكن أن تخسر أكثر من سعر الخيار، والعلاوة. لأن الحق في شراء أو بيع الضمان الأساسي بسعر محدد ينتهي في تاريخ معين، فإن الخيار تنتهي لا قيمة لها إذا لم يتم الوفاء الشروط لممارسة مربحة أو بيع عقد الخيار بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية. ومن جهة أخرى، قد يواجه بائع الخيار غير المكشوف (الذي يشار إليه أحيانا باسم الكاتب المكتوب للخيار) مخاطر غير محدودة.

يوفر دليل تداول الخيارات هذا لمحة عامة عن خصائص خيارات الأسهم وكيفية عمل هذه الاستثمارات في القطاعات التالية:

الحصول على خيارات الأسعار.

أدخل اسم الشركة أو الرمز أدناه لعرض ورقة سلسلة الخيارات:

مركز الخيارات الرئيسية.

تحرير المفضلة.

أدخل ما يصل إلى 25 رمزا مفصولة بفواصل أو مسافات في مربع النص أدناه. وستكون هذه الرموز متاحة خلال الجلسة لاستخدامها في الصفحات السارية.

تخصيص تجربة نسداق الخاص بك.

حدد لون الخلفية الذي تختاره:

حدد صفحة الهدف الافتراضية للبحث الاقتباس:

الرجاء تأكيد اختيارك:

لقد اخترت تغيير الإعداد الافتراضي الخاص بك للبحث اقتباس. ستصبح الآن الصفحة المستهدفة الافتراضية؛ إلا إذا قمت بتغيير التهيئة مرة أخرى، أو قمت بحذف ملفات تعريف الارتباط. هل تريد بالتأكيد تغيير إعداداتك؟

يرجى تعطيل برنامج حظر الإعلانات (أو تحديث إعداداتك لضمان تمكين جافا سكريبت وملفات تعريف الارتباط)، حتى نتمكن من الاستمرار في تزويدك بأخبار السوق من الدرجة الأولى والبيانات التي تتوقعها منا.

الفوائد & أمب؛ مخاطر تداول الخيارات.

قد تتساءل - لماذا يرغب المستثمر في الانخراط في خيارات معقدة، عندما يمكن أن مجرد الخروج وشراء أو بيع الأسهم الأساسية؟ هناك عدد من الأسباب مثل:

یمکن للمستثمر أن یستفید من التغیرات في سعر السھم في السوق دون أن یتعین علیھ بالفعل طرح المال لشراء حقوق الملکیة. قسط لشراء خيار هو جزء صغير من تكلفة شراء الأسهم مباشرة. عندما يشتري المستثمر خيارات بدلا من حقوق الملكية، والمستثمر يقف لكسب المزيد لكل دولار المستثمر - الخيارات لديها "النفوذ". وباستثناء حالة بيع المكالمات أو المكشوفات المكشوفة، تكون المخاطر محدودة. في خيارات الشراء، تقتصر المخاطر على القسط المدفوع للخيار - بغض النظر عن مدى تحرك سعر السهم الفعلي سلبا فيما يتعلق بسعر الإضراب.

وبالنظر إلى هذه الفوائد، لماذا لا يريد الجميع فقط الاستثمار مع الخيارات؟ الخيارات لها خصائص قد تجعلها أقل جاذبية لبعض المستثمرين.

الخيارات هي استثمارات حساسة للوقت. عقد الخيارات هو لفترة قصيرة - عادة بضعة أشهر. ويجوز لمشتري أحد الخيارات أن يخسر استثماره بكامله حتى ولو كان هناك تنبؤ صحيح بشأن اتجاه وحجم تغير سعر معين إذا لم يحدث التغير في الأسعار في الفترة الزمنية ذات الصلة (أي قبل انتهاء صلاحية الخيار). بعض المستثمرين أكثر راحة مع استثمار على المدى الطويل توليد الدخل المستمر - "شراء وعقد" استراتيجية الاستثمار. والخيارات أقل وضوحا من بعض الاستثمارات الأخرى. الأسهم تقدم شهادات، كما تفعل البنوك شهادات الإيداع، ولكن الخيار هو "دفتر دخول" الاستثمار فقط دون شهادة ورقية الملكية.

الخيارات ليست صحيحة لكل مستثمر وهي مجرد حق للآخرين. يمكن أن تكون الخيارات محفوفة بالمخاطر ولكن يمكن أيضا أن توفر فرصا كبيرة لتحقيق الربح لأولئك الذين يستخدمون بشكل صحيح هذه الأداة المالية مرنة جدا وقوية.

الحصول على خيارات الأسعار.

أدخل اسم الشركة أو الرمز أدناه لعرض ورقة سلسلة الخيارات:

مركز الخيارات الرئيسية.

تحرير المفضلة.

أدخل ما يصل إلى 25 رمزا مفصولة بفواصل أو مسافات في مربع النص أدناه. وستكون هذه الرموز متاحة خلال الجلسة لاستخدامها في الصفحات السارية.

تخصيص تجربة نسداق الخاص بك.

حدد لون الخلفية الذي تختاره:

حدد صفحة الهدف الافتراضية للبحث الاقتباس:

الرجاء تأكيد اختيارك:

لقد اخترت تغيير الإعداد الافتراضي الخاص بك للبحث اقتباس. ستصبح الآن الصفحة المستهدفة الافتراضية؛ إلا إذا قمت بتغيير التهيئة مرة أخرى، أو قمت بحذف ملفات تعريف الارتباط. هل تريد بالتأكيد تغيير إعداداتك؟

يرجى تعطيل برنامج حظر الإعلانات (أو تحديث إعداداتك لضمان تمكين جافا سكريبت وملفات تعريف الارتباط)، حتى نتمكن من الاستمرار في تزويدك بأخبار السوق من الدرجة الأولى والبيانات التي تتوقعها منا.

الحد من المخاطر مع الخيارات.

كثير من الناس يعتقدون خطأ أن الخيارات هي دائما استثمارات أكثر خطورة من الأسهم. وهذا ينبع من حقيقة أن معظم المستثمرين لا يفهمون تماما مفهوم الرافعة المالية. ومع ذلك، إذا استخدمت بشكل صحيح، يمكن للخيارات أن يكون أقل خطورة من موقف مكافئ في المخزون. اقرأ لمعرفة كيفية حساب المخاطر المحتملة من الأسهم وخيارات المواقف واكتشاف كيف الخيارات - وقوة الرافعة المالية - يمكن أن تعمل لصالحك.

[هل تبحث عن اختصار لحساب المخاطر عند تداول الخيارات؟ إنفستوبيديا أكاديمية خيارات للمبتدئين بالطبع يوفر لك خيارات متقدمة حاسبة النتيجة التي تمنحك البيانات التي تحتاج إلى اتخاذ قرار بشأن الوقت المناسب لشراء وبيع يضع والمكالمات. ]

للرافعة المالية تعريفين أساسيين ينطبقان على تداول الخيارات. الأول يعرف النفوذ باستخدام نفس المبلغ من المال لالتقاط موقف أكبر. هذا هو التعريف الذي يحصل المستثمرين في ورطة. مبلغ الدولار المستثمر في الأسهم ونفس المبلغ الدولار المستثمر في خيار لا يعادل نفس المخاطر.

التعريف الثاني يميز النفوذ مع الحفاظ على نفس الموقف الحجم، ولكن إنفاق أقل من المال القيام بذلك. هذا هو تعريف الرافعة المالية التي يدمجها تاجر ناجح باستمرار في إطاره المرجعي.

تفسير الأرقام.

ضع في اعتبارك المثال التالي. إذا كنت تريد الذهاب لاستثمار 10،000 دولار في الأسهم 50 $، قد يكون من المغري أن تعتقد أنك سوف تكون أفضل من الاستثمار الذي 10،000 $ في 10 $ خيارات بدلا من ذلك. بعد كل شيء، والاستثمار 10000 $ في خيار 10 $ تسمح لك لشراء 10 عقود (عقد واحد يستحق 100 سهم من الأسهم) والسيطرة على 1،000 سهم. وفي الوقت نفسه، 10000 $ في الأسهم 50 $ سوف تحصل فقط 200 سهم.

في المثال أعلاه، فإن تجارة الخيارات تنطوي على مخاطر أكبر بكثير مقارنة بتجارة الأسهم. مع تداول الأسهم، الاستثمار الخاص بك بأكمله يمكن أن تضيع، ولكن فقط مع حركة غير محتملة في الأسهم. من أجل فقدان الاستثمار بأكمله، فإن الأسهم 50 $ تضطر إلى التجارة وصولا الى $ 0.

في تجارة الخيارات، ومع ذلك، فإنك ستفقد استثمارك بالكامل إذا كان السهم يتداول ببساطة وصولا إلى سعر إضراب الخيار الطويل. على سبيل المثال، إذا كان سعر إضراب الخيار هو $ 40 (خيار في المال)، فسوف يحتاج السهم فقط إلى التداول دون 40 دولار قبل انتهاء صلاحية الاستثمار بالكامل. وهذا يمثل فقط 20٪ خطوة هبوطية.

ومن الواضح أن هناك تباينا كبيرا في المخاطر بين امتلاك نفس مبلغ الدولار من الأسهم إلى الخيارات. ويوجد هذا التفاوت في المخاطر لأن التعريف الصحيح للرافعة المالية طبق بشكل غير صحيح على الوضع. لتصحيح هذه المشكلة، دعونا نذهب أكثر من طريقتين بديلتين لتحقيق التوازن بين التفاوت في المخاطر مع الحفاظ على المواقف على حد سواء مربحة.

حساب المخاطر التقليدية.

الطريقة الأولى التي يمكنك استخدامها لتحقيق التوازن بين التفاوت في المخاطر هي الطريقة القياسية والمجربة والحقيقية. دعونا نعود إلى تجارة الأسهم لدينا لدراسة كيف يعمل هذا:

إذا كنت ذاهب لاستثمار 10،000 $ في الأسهم 50 $، سوف تتلقى 200 سهم. بدلا من شراء 200 سهم، يمكنك أيضا شراء اثنين من عقود خيار المكالمة. من خلال شراء الخيارات، يمكنك أن تنفق أقل من المال ولكن لا تزال تسيطر على نفس العدد من الأسهم. ويتحدد عدد الخيارات بعدد الأسهم التي كان يمكن شراؤها من رأس المال الاستثماري الخاص بك.

على سبيل المثال، دعونا نفترض أنك قررت شراء 1،000 سهم من شيز عند 41.75 دولار للسهم الواحد بتكلفة 41،750 $. ومع ذلك، بدلا من شراء الأسهم عند 41،75 $، يمكنك أيضا شراء 10 عقود خيار المكالمة التي سعر الإضراب هو 30 $ (في المال) ل 1630 $ لكل عقد. سيوفر شراء الخيار إجمالي نفقات رأسمالية قدرها 16،300 دولار للمكالمات العشرة. وهذا يمثل وفورات إجمالية قدرها 450 25 دولارا، أو حوالي 60٪ مما كان يمكن أن تستثمر في الأسهم شيز.

ويمكن استخدام هذه الوفورات البالغة 250 25 دولارا بعدة طرق. أولا، يمكن استخدامه للاستفادة من الفرص الأخرى، مما يوفر لك المزيد من التنويع. مفهوم آخر مثير للاهتمام هو أن هذه الوفورات الإضافية يمكن أن تجلس ببساطة في حساب التداول الخاص بك وكسب معدلات سوق المال. جمع الفائدة من المدخرات يمكن أن تخلق ما يعرف باسم الأرباح الاصطناعية. لنفترض خلال فترة حياة الخيار، وفورات 25،450 $ كسب 3٪ الفائدة سنويا في حساب سوق المال. ويمثل هذا المبلغ 763 دولارا من الفوائد للسنة، أي ما يعادل نحو 63 دولارا في الشهر أو نحو 190 دولارا في الربع.

أنت الآن، بمعنى ما، جمع أرباح على الأسهم التي لا تدفع واحدة في حين لا تزال ترى أداء مشابه جدا من موقف الخيار الخاص بك فيما يتعلق حركة السهم. أفضل للجميع، وهذا يمكن أن يتحقق كل ذلك باستخدام أقل من ثلث الأموال كنت قد استخدمت لو كنت قد اشتريت الأسهم.

حساب المخاطر البديلة.

ويستند البديل الآخر لتحقيق التوازن بين التفاوت في التكاليف والحجم إلى المخاطر.

كما تعلمت، شراء 10،000 $ في الأسهم ليست هي نفسها شراء 10،000 $ في الخيارات من حيث المخاطر الإجمالية. والواقع أن الأموال المستثمرة في الخيارات كانت أكبر بكثير بسبب احتمال زيادة الخسارة. من أجل تحقيق مستوى من الملعب، وبالتالي، يجب أن تعادل المخاطر وتحديد كيفية وجود موقف خيار مكافئ المخاطر فيما يتعلق موقف الأسهم.

دعونا نبدأ مع موقف الأسهم الخاصة بك: شراء 1،000 سهم من أسهم 41،75 $ لاستثمار ما مجموعه 41،750 $. كونه المستثمر واعية المخاطر التي أنت، دعونا نفترض أنك أيضا إدخال أمر وقف الخسارة، وهي استراتيجية حصيفة التي ينصح بها معظم خبراء السوق.

يمكنك تعيين أمر التوقف الخاص بك بسعر سيحد من فقدان الخاص بك إلى 20٪ من الاستثمار الخاص بك، وهو 8350 $ من إجمالي الاستثمار الخاص بك. على افتراض أن هذا هو المبلغ الذي كنت على استعداد لانقاصه على الموقف، وهذا ينبغي أن يكون أيضا المبلغ الذي كنت على استعداد لانفاق على موقف الخيار. وبعبارة أخرى، يجب أن تنفق فقط 8،350 $ خيارات الشراء. وبهذه الطريقة، لديك فقط نفس المبلغ من الدولار في خطر في موقف الخيار كما كنت على استعداد لتخسر في موقف الأسهم الخاصة بك. وتساوي هذه الاستراتيجية المخاطر بين الاستثمارين المحتملين.

إذا كنت تملك الأسهم، أوامر وقف لن يحميك من فتحات الفجوة. الفرق مع موقف الخيار هو أنه بمجرد أن يفتح السهم دون الإضراب الذي تملكه، وسوف تكون قد فقدت بالفعل كل ما يمكن أن تخسر من الاستثمار الخاص بك، وهو المبلغ الإجمالي من المال الذي تنفق شراء المكالمات. ومع ذلك، إذا كنت تملك الأسهم، يمكنك أن تعاني خسائر أكبر بكثير. في هذه الحالة، إذا حدث انخفاض كبير، يصبح موضع الخيار أقل خطورة من موضع السهم.

على سبيل المثال، إذا قمت بشراء مخزون صيدلاني مقابل 60 $ وفجوة يفتح أسفل عند 20 $ عندما المخدرات الشركة، والتي هي في المرحلة الثالثة التجارب السريرية، يقتل أربعة مرضى الاختبار، سيتم تنفيذ أمر وقف الخاص بك في 20 $. هذا وسوف قفل في فقدان الخاص بك في ضخمة 40 $. من الواضح أن أمر التوقف الخاص بك لا يوفر الكثير من الحماية في هذه الحالة.

ومع ذلك، دعونا نقول أنه بدلا من شراء الأسهم، يمكنك شراء خيارات المكالمة ل 11.50 $ لكل سهم. الآن سيناريو المخاطر الخاص بك يتغير بشكل كبير - عند شراء خيار، كنت فقط المخاطرة مبلغ المال الذي دفعته للخيار. لذلك، إذا كان السهم يفتح في 20 $، كل من أصدقائك الذين اشتروا الأسهم ستكون خارج $ 40، في حين أنك لن تكون قد فقدت 11.50 $ فقط. عندما تستخدم بهذه الطريقة، تصبح الخيارات أقل خطورة من الأسهم.

تحديد المبلغ المناسب من المال الذي يجب أن تستثمر في خيار يسمح لك لاستخدام قوة الرافعة المالية. والمفتاح هو الحفاظ على التوازن في إجمالي المخاطر من موقف الخيار على موقف الأسهم المقابلة، وتحديد أي واحد يحمل المخاطر العالية في كل حالة.